Close

Který produkt je nejlepší?

Nedávno jsem byla opět oslovena redakcí Hospodářských novin, abych dala svůj komentář do článku, který chystají. Článek byl o žebříčku investičních nástrojů od známého investora a rentiéra, který vystupuje pod značkou „Finanční samuraj“. Celý tento článek máte odemknutý v sekci výběru článků z HN. Otázka na mě zněla, co říkám na tento žebříček a zda bych ho nějak upravila. Já si ale myslím, že celý tento žebříček je špatně. Nemyslím si, že lze izolovaně porovnávat jednotlivé investiční nástroje a stavět z nich žebříček od „nejlepšího k nejhoršímu“. Prakticky všechny nástroje, které jsou v žebříčku do portfolia patří a jsou stejně důležité. Stále znovu a znovu se setkávám (a to i v odborných kruzích) s tím, že se hodnotí jednotlivé investiční produkty zcela izolovaně nezávisle jeden na druhým a nezávisle na tom, kdo si daný nástroj kupuje. 

Continue reading „Který produkt je nejlepší?“

Stačí Vám 5 % v hrsti?

Pro většinu lidí bývá konec roku časem, kdy trochu zvolní ze svých pracovních povinností a tráví více času s rodinou i se sebou. To nahrává bilancování a plánování. Média zaplavují souhrny událostí z uplynulého roku a předpovědi či předsevzetí pro rok následující. Nejinak je tomu i v investičním světě. Investoři či správci aktiv zveřejňují své výsledky (které jsou většinou velmi dobré) a snaží se najít tu nejlepší strategii pro následující rok. Já tyto články/názory/komentáře sice poctivě čtu, ale čím dál více to považuji za ztrátu času. Budoucnost zkrátka nikdo z nás nezná a upravování strategie na základě ročních výhledů expertů považuji za velkou chybu. 

Continue reading „Stačí Vám 5 % v hrsti?“

Finanční trhy v roce 2023 a strategie na 2024

Rok 2023 byl jedním z těch období, které rozdělují dlouhodobé investory na úspěšné a neúspěšné. Kdo se nechal odradit nejistotami a riziky, které jsou s finančními trhy vždy spojeny a mnul si ruce za cca 5 % čistý výnos na spořícím účtu a nebo čekal na avizované další propady na trzích, dosáhl i v letošním roce hluboké reálné ztráty. Kdo naopak využil příznivých cen téměř všech aktiv k budování diverzifikovaného dlouhodobého portfolia, dokázal již v roce 2023 porazit inflaci o parník. A to i přesto, že konečný výsledek roční inflace za minulý rok, bude pravděpodobně ještě přesahovat 10 % (dozvíme se ho, jakmile bude znám index spotřebitelských cen za prosinec).

Continue reading „Finanční trhy v roce 2023 a strategie na 2024“

Dluhopisy s variabilním výnosem

„Mohou být dluhopisy s variabilním výnosem vhodnou alternativou proti-inflačních státních spořících dluhopisů?“

Tuto otázku jsem dostala jako komentář u videa, které se věnovalo otázce, zda prodat či neprodat státní proti-inflační dluhopisy. Doporučení týkající se státních dluhopisů, ať už těch s variabilním či fixním výnosem najdete aktuálně celou řadu. Pro začátek je nicméně potřeba zdůraznit jednu důležitou věc:

Continue reading „Dluhopisy s variabilním výnosem“

Konec jedné éry

Na konci listopadu zasáhla investiční svět smutná zpráva. Ve věku nedožitých 100 let zemřel Charlie Munger, místopředseda představenstva investiční společnosti Berkshire Hathaway a letitý parťák a přítel o trochu více známějšího Warrena Buffetta. Sociální sítě ihned zaplavila velká vlna účasti a vzpomínek. Vzpomínala na něj i všechna světová média. Myslím, že v investiční branži není nikdo, kdo by Charlieho neznal a pro mě i pro mnoho dalších byl velkým vzorem. „Smrt Charlieho Mungera je předzvěstí konce jedné éry“ napsala agentura Reuters a já to vidím úplně stejně.

Continue reading „Konec jedné éry“