Close

Komentář k finančním trhům – prosinec 2023

O listopadovém vývoji finančních trhů rozhodla jedna desetina procenta. Americká inflace již mnoho měsíců určuje směřování akciových i dluhopisových trhů. A říjnová čísla, zveřejněná v polovině listopadu, potěšila. Inflace nejenom že v říjnu klesla na 3,2 % ze zářijových 3,7 %, ale tento pokles byl ještě o 0,1 % vyšší, než většina analytiků očekávala. Tato jedna desetinka rozdílu tak spustila velkou dávku optimismu na akciové i dluhopisové trhy a ty tak začaly prudce růst. Za celý listopad světový akciový index vyrostl o 8,4 % (údaj k 27.11.) a přiblížil se na dohled letošním maximům z konce července.

Continue reading „Komentář k finančním trhům – prosinec 2023“

Musí být vaše investiční rozhodnutí vždy racionální?

V anketě pro speciální magazín Hospodářských novin s názvem Rentiér 2023 jsem odpovídala na dotaz, jak by mělo vypadat rentiérské portfolio a na co by si měl rentiér dát pozor, aby o své peníze nepřišel. Spolu s ostatními respondenty jsem se shodla na potřebě diverzifikace a ochrany před trvalou ztrátou kapitálu. V čem jsem měla ale odlišný názor než kolegové, byla otázka výběru renty. Já jsem na rozdíl od ostatních nedoporučovala dividendy a kupóny, ale odprodej části aktiv. Důvod je čistě daňový. Z dividend a kupónů platíme daň, odprodej cenných papírů je po 3 letech úplně od daně osvobozen.

Continue reading „Musí být vaše investiční rozhodnutí vždy racionální?“

Komentář k finančním trhům – listopad 2023

Svůj aktuální komentář bych tentokrát ráda začala událostmi z domova.

Překvapením měsíce října byla zářijová inflace:-)

Ta totiž poklesla výrazně více, než se očekávalo a meziměsíčně došlo dokonce k propadu cenové hladiny, tzv. deflaci. Zářijová roční inflace se dostala na 6,9 % a meziměsíčně ceny poklesly o 0,7 %. To je dost významný milník, protože poprvé po dlouhé době je inflace nižší než základní repo sazba ČNB, která se stále drží na 7 %. Za tak výrazným poklesem cen stály především klesající ceny potravin a energií. Co takový vývoj inflace znamená pro české finanční trhy?

Continue reading „Komentář k finančním trhům – listopad 2023“

Přeje štěstí připraveným?

Nedávno jsem dávala na LinkedIn příspěvek o tom, jak je důležité si (nejen) při investování dát pozor na přehnanou důvěru ve své sebevědomí a uvědomit si, jak velkou roli na našich výsledcích hraje náhoda, resp. (ne)štěstí.  A dostala jsem k tomuto příspěvku komentář, díky kterému mi došlo, že toto uvědomění může spoustu lidí od investování odradit. Proč by měli investovat, když mohou zkusit štěstí v ruletě? proč by se měli vzdělávat, když stejně o všem nakonec rozhodne náhoda? To jsem ale svým příspěvkem rozhodně vyvolat nechtěla.

Continue reading „Přeje štěstí připraveným?“

Komentář k finančním trhům – říjen 2023

Září opět naplnilo svou špatnou pověst historicky nejhoršího měsíce v roce pro akciové trhy. Přesně před rokem dosáhly akciové trhy svého dna a ani na letošní září asi nebudou investoři příliš rádi vzpomínat. Od loňských minim jsme zatím pořád ještě dost daleko, ale i tak letošní září ukrojilo poměrně velkou část dosavadních letošních zisků. Výnos světového akciového indexu od začátku roku tak poklesl pod 10 % (ke konci července byl jeho výnos přes 17 %).

Continue reading „Komentář k finančním trhům – říjen 2023“

Dluhopisové časované bomby

Léto je za námi a to letošní rozhodně nebylo okurkovou sezónou. Možná jste v médiích či na sociálních sítích narazili na varující zprávy o tom, že některé oblíbené investiční nástroje, především tedy dluhopisy realitních firem, můžou způsobit svým investorům nepříjemné překvapení. Já se na rizika těchto produktů snažím dlouhodobě upozorňovat, ale současná ekonomická situace (tedy především vysoké úrokové sazby) způsobila, že se z těchto projektů stávají časované bomby. 

Continue reading „Dluhopisové časované bomby“